Ich nutze für Windows 7 diese Komponenten:
http://delphi.fsprolabs.com/ .
Bei TfspTaskbarPreviews gibt es dann ein Event OnNeedIconicBitmap, in dem man einfach das Bitmap zeichnet, was man in der Vorschau haben will. IIRC ist da auch ein Demoprojekt bei, was erklärt, wie man da einzelne Komponenten oder Forms reinbekommt. Der Code ist bei den Komponenten auch dabei, wenn du also nicht umsteigen willst und deine aktuell verwendeten Komponente das nicht unterstützt, kannst du zumindest gucken, was die da machen.
In meinem Player sieht das dann so aus wie im Anhang - das funktioniert auch ohne große CPU-Last mit einem neuen Bitmap alle x Millisekunden.