Wenn es funktioniert ist es ok. Aber bedenke, dass du hier auch ein separate Messageschleife benutzt. Es ist zwar nicht die von TApplication(.ProcessMessages), sondern deine eigene (damit du Messages filtern kannst). Aber bei größeren Programmen bekommst du mit derartigen Konstrukten nur Probleme.
Lies Dir mal folgenden Beitrag von einem sehr geschätzten Informatiker durch (es geht um Delay, welches auch Application.ProcessMessages benutzt):
http://www.delphipraxis.net/739535-post17.html (zweiter Absatz)
Ich will Dir damit sagen: Früher oder später kommst du um Threads nicht herum. Kein ordentliches Programm kommt ohne Threads aus. Das ist nicht so kompliziert. Du solltest es dir an dem recht einfachen Beispiel einer Progressbar einmal ansehen.
mfg
sirius