Die Caption ist nunmal "direkt" auf dem Panel.
Das TImage legst du auf das Panel (genauer davor)
und wenn das TImage nicht durchsichtig ist, an der gewünschten Stelle, dann sieht man nicht mehr, was sich dahinter befindet.
Schau nach rechts, schreib deine Caption auf diese Wand und nun häng ein Bild davor. 
Lösungen:
- das Bild im TImage an der gewünschten Stelle transparent machen
- den Text auf das Bild (im TImage) draufmalen
- eine weitere Textkomponente vor das TImage (aber
nicht TLabel)