Ad "Wer ist Schuld": Die uralt-MFCs sind da halt ein primitiver Haufen Komponenten, und evtl kann's das Memo ja inzwischen eh schon und man muss nur irgendeine Message drauffeuern, wär ja nicht das erste mal.
Delphi verwendet kein MFC.
Das Windows-Steuerelement, das dem Memo zugrundeliegt ist ein Edit-Control mit ES_MULTILINE Eigenschaft. Dieses bietet das von Dir gewünschte Verhalten halt nicht an.
Wenn Du TRichEdit nicht verwenden willst, kannst Du per Owner-Draw den Text auch selbst so ausgeben, wie Du möchtest (ist dann natürlich ein gewisser Aufwand
, wenn Selektionen und Caret richtig gesteuert werden sollen).