NullValueKey ist vom Typ TShortCut und dieser ist im Grunde genommen auch nur ein Word.
Schau dir mal die Funktionen TextToShortCut und/oder ShortCut an.
Delphi-Quellcode:
LookupBox.NullValueKey := TextToShortCut('Ctrl+Y');
LookupBox.NullValueKey := ShortCut(Word('Y'), [ssCtrl]);