erstmal erstellst du 2 Timer
einmal in .Create
und nochmal in .Execute


dann braucht ein Timer eine Nachrichtenschleife
und dein Thread hat keine

Delphi hat bei sich im Hauptthread eine laufen, aber da du den Timer in deinem Thread erstellst, werden die Timer-Nachrichten an diesen Thread gesendet und von dir nicht verarbeitet, also wird auch die Timer-Ereignisprozedur nicht aufgerufen.