Du darfst aus dem Thread nicht auf Komponenten (wie z.B. dein Label) zugreifen, weil diese im Haupt-Thread erstellt wurden. Benutze TThread (siehe Methode Synchronize()) oder, wenn du deinen Thread so starten möchtest, PostMessage(), um mit dem Haupt-Thread zu kommunizieren, damit dieser den Text auf dem Label ändern kann.
Da findet man glaube ich auch mit den passenden Begriffen wie TThread und Synchronize recht viel, vermute ich... oder z.B. mit PostMessage und Thread Synchronisation.

HTH