Wenn du eine DLL ohne gemeinsame Laufzeitpackages benutzt, hat die DLL nicht die gleichen Klassen, globale Variablen, usw. wie deine Anwendung. Deshalb funktioniert is und as usw. auch nicht.
Ohne Laufzeitpackages kannst du dann nur einfache Variablen und Interfaces in deinen DLL-Schnittstellen benutzen. (Und mit Sharemem theoretisch auch Delphistrings, ich würde es aber nicht machen.)

Objekte zu übergeben ist, selbst wenn es zufällig funktioniert, aber auch schon deshalb nicht schön, weil die DLL dann erzwungenermaßen mit der gleichen Delphiversion kompiliert sein muss. Eine standardkonforme DLL hingegen kannst du auch mit einer neuen Anwendung verwenden (und auch von anderen Sprachen wie C# aus).

Statt TMemoryStream würde ich daher z.B. IStream verwenden, besser noch aber ein eigenes Interface, da ich gerade erst feststellen musste, dass sich diese Standardinterfaces in Delphi ebenfalls ändern...