Threads und VCL-Forms ist ein No-Go.
Da wird es früher oder später gewaltig krachen.

Hintergrund:
Alle Windows-Handles/GDI-Ressourcen sind nur im erzeugenden Thread gültig.
Du erzeugst zwar das Formular im Thread (und damit könnt man in diesem Thread drauf zugreifen). Es wird aber auch öfter auf die globalen Instanzen Screen und Application zugegriffen, welche Handles haben welche im Hauptthread erzeugt wurden. Und bei diesen wird es dann früher oder später krachen.