Setzte einfach mal Haltepunkte (im Thread und im hauptprogramm) und du wirst sehen das beides läuft.
Aber wie die anderen bereits erwähnt haben solltest du nicht vom Thread aus auf
VCL Elemente zugreifen. Ansonsten wirst du früh oder später Fehler bekommen wie "canvas does not allow drawing" oder ein Control malt sich einfach nicht mehr neu.
Zudem sollte dir bewusst sein das die Grafische Ausgabe zum hauptthread gehört. Und während dieser in einer Endlosschleife hängt oder schläft kann er nicht die Oberfläche neu zeichnen (er kenn eben immer nur einwas)