Wenn du TLabel benutzt, gar nicht.
Wenn du die Caption von einer anderen Anwendung auslesen lassen willst, musst du TStaticText nehmen.
TLabel's sind quasi "nur aufgemalt".
TStaticText's sind echte Child-Windows.
Dann musst du nur das
Handle des StaticText's raussuchen und dann die Caption mit GetWindowText auslesen.