Hier meine funktionierende Lösung:
SQL.Text:='CREATE DATABASE db DeFAULT CHARACTER SET latin1';
Deine "Latin1_German2_ci" hat, wenn ich mich nicht irre, etwas mit einem Druckertreiber zu tun. Genauere Auskunft gibt das deutschsprachige Referenzhandbuch zur Version 5.1 von
Mysql.